Административные операции - депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на счетах депо.

 

АДР, Американская Депозитарная Расписка (American Depositary Receipt, ADR) - бумага, созданная банком США, которая служит доказательством владения указанного в ней числа иностранных бумаг, находящихся в депозитарии страны регистрации выпускающей их компании. Американские инвесторы часто отдают предпочтение ADR для управления покупкой иностранных акций по причине доступности ценовой информации, низких цен за трансакцию и своевременного распределения дивидендов.

Бездокументарные эмиссионные ценные бумаги - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ РФ).

Акционер - владелец акций, получающий прибыль по акциям в виде дивидендов. Акционер, владеющий простыми (голосующими) акциями, имеет право, помимо получения дивидендов, принимать участие в управлении акционерным обществом. По отношению к акционерному обществу акционер несет единственную обязанность - оплатить ту часть акционерного капитала, представленную акцией, на которую он подписался. Объем ответственности определяется прежде всего номинальной ценой акции. Другие обязанности акционера могут быть оговорены специально в Уставе акционерного общества.

 

Акционерное общество - по гражданскому законодательству РФ, общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники АО (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций (Федеральный закон РФ "Об акционерных обществах" от 24 ноября 1995г.). Одна из организационно-правовых форм юридических лиц.

 

Акционерное общество закрытое (ЗАО) - акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Акционеры ЗАО имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества. Число участников ЗАО не должно превышать числа, установленного законом об акционерных обществах.

 

Акционерное общество открытое (ОАО) - акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами.

 

Андеррайтер (англ. underwriter) - в банковской деятельности - физическое или юридическое лицо, гарантирующее эмитенту (т. е. выпускающему облигации или акции) размещение их на рынке на согласованных условиях за специальное вознаграждение.

 

 Аннуитет - любая инвестиция, доход по которой выплачивается на регулярной основе, через фиксированные интервалы в течение определенного периода времени/ определенного количества лет. При этом существуют различные виды аннуитетов: с равными и переменными платежами, вечные и ограниченные во времени, безусловные и с условными платежами (когда платеж наступает при реализации какого-либо условия).

 

Аффилированное лицо (структура, организация) - физическое лицо (инвестор) или организация, способные оказывать прямое влияние на деятельность хозяйственного общества, обычно вследствие участия в его капитале или членства в руководящих органах.

 

Брокер - юридическое или физическое лицо, осуществляющее сделки с товаром, ценными бумагами, другими финансовыми инструментами на основе договоров комиссии или поручения, за счет и в интересах клиентов. Действует на финансовом рынке на профессиональной основе в соответствии с требованиями, установленными финансовым регулятором к достаточности капитала, операционной способности, профессионализму, системе управления рисками и т.п.

 

Брокерская деятельность - совершение гражданско - правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Варрант - ценная бумага, дающая право на покупку определенного вида ценной бумаги по определенной цене в течение определенного периода. От опциона на покупку отличается более длительными сроками (более года) и характером применения. Например, может выпускаться для того, чтобы давать возможность владельцам привилегированных акций и облигаций приобретать обыкновенные акции.

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.
 
Выпуск ценных бумаг - совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер.

 
Глобальная операция - депозитарная операция, изменяющая состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг.

 

Голубые фишки - акции крупнейших и давно известных компаний, находящихся в стадии умеренного роста и генерирующих значительные объемы продаж, и финансовые ресурсы, превышающие их потребность в инвестициях. В связи с этим они способны выплачивать высокие дивиденды, привлекая инвесторов, имеющих ориентацию на умеренный рост при высоких дивидендах. Акции наиболее высокого качества.

 

Демо-версия ТС - версия торговой системы, позволяющая ознакомится с основными функциональными возможностями программы.

 

Депозитарий - юридическое лицо, осуществляющее на основании соответствующей лицензии депозитарную деятельность.

 

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

 

Депозитарные операции - совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами и другими материалами депозитарного учета, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг. Депозитарные операции разделяются на классы: инвентарные, административные, информационные, комплексные и глобальные.

 

Депозитарный договор - договор об оказании депозитарных услуг Депоненту.

 

Депонент - юридическое или физическое лицо, пользующееся на договорных основах услугами Депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг своих клиентов. Депонентами Депозитария могут являться и залогодержатели ценных бумаг. 

 

Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление доверительным управляющим от своего имени и за вознаграждение в течение определенного договором срока любых правомерных юридических и фактических действий с ценными бумагами учредителя доверительного управления в его интересах или в интересах иного указанного им лица.

 

Диверсификация - расширение видов деятельности, переход к более разнообразным способам ведения хозяйства, объектам вложения активов и источникам привлечения ресурсов. Цели диверсификации - ограничение рисков, создание более устойчивого финансового и хозяйственного положения, когда жизнеспособность компании или банка не будет зависеть от одного или очень небольшого количества факторов.

 

Диверсификация рисков - стратегия, направленная на понижение уровня и степени концентрации рисков при сохранении оптимальной доходности и необходимого уровня ликвидности. Целью стратегии является такое сочетание объектов вложений или видов операций с высокими, умеренными и низкими уровнями риска, которое бы отвечало принятой политике компании или финансового института в области рисков.

 

Диверсифицированный портфель ценных бумаг - портфель, диверсифицированный по видам ценных бумаг, их срокам, эмитентам, уровню рисков, доходности и ликвидности (с использованием диверсификации как одной из инвестиционных стратегий, направленных на достижение определенного, агрегированного уровня риска, доходности и ликвидности портфеля).

 

Дивиденды на акцию - один из аналитических коэффициентов, используемых в финансовом менеджменте. Рассчитывается как отношение чистой прибыли за вычетом налогов, процентов по долговым обязательствам и дивидендов по привилегированным акциям к среднему за период числу непогашенных обыкновенных акций компании.

 

Дилер - лицо, специализирующееся на определенном виде операций с финансовыми активами либо на операциях с конкретным видом финансовых активов, 2)лицо, действующее как трейдер в операциях с какими-либо активами, 3)лицо, осуществляющее на профессиональной основе операции с финансовыми активами за свой счет (публичное выставление двусторонних котировок на покупку и продажу за свой собственный счет, с принятием на себя твердых обязательств по совершению сделок по объявленным котировкам, в т.ч. в целях поддержания ликвидности рынка).

 

Дилинг - осуществление сделок с активами (в финансовых институтах - на профессиональной основе, на открытом рынке, в массовом порядке).

 

Дисконт - 1) превышение номинальной стоимости ценной бумаги над ценой продажи; 2) процент, взимаемый при учете (продаже) простого или переводного векселя; 3) скидка, 4) учитывать (вексель).

 

Дисконтирование. Процесс определения настоящей стоимости будущего денежного потока или серии будущих платежей.

 

Длинная позиция , Лонг (Long Position)- владение акцией, дающее инвестору право передать ее кому-либо путем продажи, право принять дивиденды и право на прибыль или убыток, связанный с изменением ее цены. Например: длинная позиция по бумагам – сделка по покупке акций с плечом в надежде на дальнейший рост их курсовой стоимости, чтобы в будущем их продать по более высокой цене.

Доверительный управляющий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, принявший на себя обязательства по осуществлению деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и/или средствами инвестирования в ценные бумаги.

 

Документарные эмиссионные ценные бумаги - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

 

Долговые ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся свидетельством задолженности эмитента инвестору. Облигации, ноты, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т.п.

 

Доходность - отношение величины дохода к инвестированной сумме, выраженное в процентах.

 

Допустимое значение плеча - максимально возможное Текущее значение плеча при совершении сделки с Плечом. Допустимое значение плеча устанавливается Брокером самостоятельно без согласования с Инвестором ежеквартально и доводится до сведения последнего средствами системы Интернет дилинг не позднее 1-го числа месяца, предшествующего соответствующему кварталу.

 

Достаточно ликвидные ценные бумаги - ценные бумаги из числа котируемых в Торговой системе ММВБ и в МФБ, которые Брокер рассматривает в качестве обеспечения операций с Плечом.

 

Евроакция - акции, предназначенные для обращения на международном рынке (а не на рынке страны эмитента), номинал их выражен в иной валюте, нежели денежная единица страны, в которой они были выпущены.

 

Еврооблигация - облигация, номинал которой выражен в иной валюте, нежели денежная единица страны, в которой она была выпущена, размещаемая на международных рынках.

 

Значение предупреждения - такое значение плеча, при превышении которого Текущим значением плеча, Инвестору посылается предупреждение о том, что движение рынка направлено в сторону увеличения Текущего значения плеча. Значение предупреждения определяется по формуле: Критическое значение плеча*95%. Предупреждение направляется Инвестору по системе Интернет-дилинг.

 Инвестиционная компания - компания, специализирующаяся на инвестициях в ценные бумаги других компаний. Институциональный инвестор, аккумулирующий средства мелких инвесторов (путем выпуска акций или путем выпуска и продажи паев трастовых фондов, находящихся в управлении инвестиционной компании) и вкладывающий привлеченные средства в ценные бумаги и другие активы.

 

Инвестиционный банк - финансовый институт, являющийся профессиональным участником рынка ценных бумаг, объединяющий дилерские операции (открытие твердых котировок за свой собственный счет), андеррайтинг (обслуживание первичного размещения ценных бумаг, полный или частичный выкуп или гарантирование выкупа эмиссии), брокерство, финансовое консультирование, управление инвестиционными фондами, обслуживание реорганизаций (слияний, поглощений, выделений и т.п.) компаний, депозитарную деятельность, персональный траст, инвестиции за свой счет и т.д.

 

Инвестиция - вложение денежных и иных ресурсов в материальные и финансовые объекты, имущественные права с целью их коммерческого использования для получения прибыли.

Инвестор - юридическое или физическое лицо, не являющееся Брокером, приобретающее ценные бумаги на праве собственности или ином вещном праве, имеющее право на владение и распоряжение ценными бумагами в соответствии с действующим законодательством.

Инвентарные операции - депозитарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на счетах депо в депозитарии.

 

Индекс - индикатор, представляющий динамику состояния объекта (например, цены, дохода и т.п.) на основе соотнесения показателя, характеризующего фактическое состояние объекта, и показателя, характеризующего его состояние в базовый период времени.

 

Инициатор операции - лицо, подписавшее поручение на исполнение депозитарной операции или предъявившее требование на исполнение депозитарной операции иным предусмотренным Условиями осуществления депозитарной деятельности способом.

 

Интернет-трейдинг - это покупка и продажа ценных бумаг через Интернет. Новейшие компьютерные сетевые программы и методы изменили технологию работы на фондовых рынках. Сегодня любой пользователь Интернет имеет возможность стать инвестором в высокодоходные и надежные акции и ценные бумаги на любом фондовом рынке мира, самостоятельно управлять своими инвестициями со своего компьютера.

 

Информационные операции - депозитарные операции, связанные с составлением отчетов и выписок о состоянии счетов депо и иных учетных регистров депозитария, или о выполнении депозитарных операций.

 

Клиринг - процесс направления, согласования и, в некоторых случаях, подтверждения платежных поручений или поручений на перевод ценных бумаг перед окончательным урегулированием расчетов. Клиринговый процесс включает также подсчет взаимных позиций в группе участников с целью сделать возможным урегулирование их взаимных обязательств на нетто-основе.

Комплексная операция - операция, включающая в себя в качестве составляющих элементов операции различных классов - инвентарные, административные, информационные.

 

Конвертирование - 1) обмен конвертируемых ценных бумаг (например, конвертируемых привилегированных акций) на определенное число простых акций. 2) конверсия одного финансового инструмента в другой. 3) конверсия, превращение активов одного вида в другие активы (например, в процессе производства).

 

Кредитное плечо - денежные средства или ценные бумаги, предоставляемые Брокером Клиенту в случае отсутствия у Клиента достаточных средств на ММВБ для совершения сделок. Кредитное плечо может быть предоставлено на сколь угодно долгое время, при условии соблюдения нормативных требований.

 

Короткая позиция, Шорт (Short Position) - пакет акций, который был продан и не куплен обратно к данному моменту. Например: короткая позиция по бумагам – сделка по продаже акций с плечом в надежде на дальнейшее снижение их курсовой стоимости, чтобы в будущем их купить по более низкой цене.

 

Критическое значение плеча - такое значение плеча, превышение которого Текущим значением плеча дает право Брокеру совершить определенные действия. Критическое значение плеча устанавливается Брокером самостоятельно без согласования с Инвестором ежеквартально и доводится до сведения последнего. 

 

Лимитный приказ (лимитная заявка, лимитный ордер) - приказ, отдаваемый клиентом брокеру, купить ценную бумагу по цене не выше, чем цена Y, или на лучших условиях, или продать по цене не ниже, чем цена X, или на лучших условиях в момент, когда приказ достигнет пола фондовой биржи или попадет в систему ведения аукциона электронной торговой системы.

 

Листинг - установление соответствия ценной бумаги определенным критериям для допуска к торгам на фондовой бирже (или на иной фондовый рынок. где существует процедура отбора, листинга ценных бумаг). Листинг осуществляется с позиций финансовой устойчивости и крупных размеров эмитента, массовости данной ценной бумаги, как однородного и стандартного товара, массовости спроса на нее.

 

Лицевой счет депо - совокупность записей, предназначенная для учета ценных бумаг одного выпуска, находящихся на одном счете депо и обладающих одинаковым набором допустимых депозитарных операций.

 

Лучшее предложение - нижнее по котировке предложение из всех конкурирующих маркет-мейкеров, желающих продать акцию в данный момент.

 

Лучший спрос - верхний по котировке спрос из всех конкурирующих маркет-мейкеров, желающих купить акцию в данный момент.

 

Маржинальное кредитование - это предоставление Клиенту дополнительных средств при продаже или покупке ценных бумаг, осуществляемое под залог имеющихся у него активов.

 

Маркет-мейкер - фирма, участник рынка, которая продает и покупает акции, выставляя свои цены как спрос или/и предложение  с использованием собственного счета. Более 100 фирм являются маркет-мейкерами на ММВБ и РТС.

 

Межбанковская процентная ставка - ставка процента, по которой банки ссужают денежные средства друг другу.

 

Межбанковский рынок (валюты, депозитов, кредитов, ценных бумаг и т.д.) - рынок, участниками которого являются только банки и сделки заключаются между банками.

 

Междепозитарный счет депо - счет депо, предназначенный для учета ценных бумаг, переданных в Депозитарий на хранение и/или учет другим депозитарием-Депонентом и не являющихся собственностью депозитария-Депонента.

 

МФБ – биржевая компьютерная система МФБ, представляющая собой совокупность вычислительных средств, программного обеспечения, баз данных, телекоммуникационных средств и другого оборудования, находящегося непосредственно в торговом зале МФБ, так и вне его, и используемая для торгового, информационного и иного обслуживания.

 

Национальный Депозитарный Центр (НДЦ) - уполномоченный депозитарий фондовой секции Московской Межбанковской Валютной Биржи, осуществляющий учет ценных бумаг на счетах “депо” по операциям с ценными бумагами, совершаемыми в рамках Торговой системы ММВБ.

 

Объединение юридических лиц “Депозитарно-расчетный союз” (ДРС) – расчетный депозитарий МФБ, осуществляющий клиринг по сделкам, совершаемыми в рамках МФБ.

Обыкновенная акция - вид акции, характеризуется следующим: обеспечивает право голоса на собрании акционеров, а также право на участие в органах управления акционерного общества; дает право дивиденда нефиксированного заранее размера (после выплаты дивидендов по привилегированным акциям, предоставляет право на имущество при ликвидации общества после удовлетворения требований всех кредиторов и держателей привилегированных акций; обеспечиваются также права получения информации об акционерном обществе и преимущественная покупка новых эмиссий акций до их размещения среди публики.

 

Оператор счета (раздела счета) депо - юридическое лицо, не являющееся владельцем данного счета депо, но имеющее право на основании полномочий, полученных от Депонента, отдавать распоряжения Депозитарию на выполнение депозитарных операций со счетом депо (разделом счета депо) Депонента в рамках установленных Депонентом и Условиями Депозитария полномочий.

 

Операции с Плечом – операции Инвестора по покупке или продаже ценных бумаг, в момент исполнения которых у Инвестора отсутствуют соответственно денежные средства или ценные бумаги.
 

Пассивное управление портфелем, ориентируется на принятие рисков рынка в целом и, следовательно, получение доходности в среднем по рынку. Как правило, пассивный стиль управления связан с формированием структуры портфеля, соответствующей составу фондового индекса или отличающейся высоким уровнем диверсификации. Обычно не предполагается совершения большого количества сделок и интенсивного принятия инвестиционных решений.

 

Плановая Позиция – совокупность ценных бумаг и денежных средств Инвестора, за счет которых могут проводиться операции в Торговой системе ММВБ и МФБ, измененная на величину принятых, но пока не исполненных Брокером заявок.

 

Плечо - величина, используемая Сторонами при совершении операций с Плечом и определяемая в соответствии с договором на Брокерское обсуживание.

 

Предложение (Ask) - котированное предложение, по которому маркет-мейкер или любой участник рынка хочет продать акцию. 

Попечитель счета - лицо, которому Депонентом переданы полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по ценным бумагам, которые хранятся и/или права на которые учитываются в Депозитарии. В качестве попечителей счетов могут выступать лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. 

 

Портфель (активов, ценных бумаг, инвестиций, ссуд и т.п.) - портфель активов в любой их форме рассматривается как единое целое, как объект управления с позиций его риска, доходности, которую он генерирует, ликвидности портфеля, качества активов, находящихся в нем. В процессе управления оценивается распределение активов в портфеле, структура привлеченных ресурсов, необходимость регулирования состава портфеля в соответствии с принятой внутри организации политикой и созданной системой управления портфелем, а также в зависимости от фактической рыночной ситуации и прогнозов ее развития.

 

Портфельный риск (портфеля активов финансового института или иного юридического или физического лица) - суммарный риск, который несет на себе портфель активов, принадлежащий определенному лицу. В сложных портфелях, состоящих из многих активов, встает задача перехода от управления риском, доходностью и ликвидностью отдельных активов к управлению этими параметрами портфеля в целом. В этой связи рассматриваются доходность и ее колебания портфеля в целом, оценивается общий риск портфеля, учитывая, что риски отдельно взятых активов могут взаимно погашаться, организуются процедуры регулирования и контроля портфеля в целом (установление количественных лимитов подразделениям по доходности, риску, ликвидности, качеству активов), оцениваются ликвидность и качество портфеля (а не только отдельных активов) в увязке с риском и доходностью портфеля, создаются специальные комитеты или подразделения по управлению портфельным риском и т.д. В портфельном риске комбинируются все виды рисков, связанных с финансовыми активами.

Поручение - сообщение направленное Инвестором Брокеру и содержащее приказ Инвестора, как то - Поручения на операции в Торговой системе ММВБ и МФБ, депозитарные Поручения, распоряжения на перевод денежных средств и ценных бумаг.

Приватизация - процесс передачи государственного имущества в частную собственность, увеличения доли последней в структуре собственности в хозяйстве. Осуществляется в рамках политики либерализации, в качестве меры оздоровления убыточных государственных предприятий, при переходе стран с централизованно планируемой экономикой к рыночным основам хозяйствования.

 

Привилегированная акция - вид акции, характеризующейся следующим: обычно не дает права голоса на собрании акционеров и права на участие в органах акционерного общества (за исключением случаев, когда ущемляются права держателей привилегированных акций); дает право дивиденда фиксированного заранее размера (до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям, после выплаты процентов по облигациям); предоставляет право на имущество при ликвидации общества после удовлетворения требований всех кредиторов и до удовлетворения держателей обыкновенных акций.

 

Привилегированные акции с участием в прибылях. В зависимости от результатов работы за год по ним могут выплачиваться экстра-дивиденды, сверх фиксированного размера регулярных дивидендов. Переходная форма от привиле-гированных к обыкновенным акциям, ее назначение - создать дополнительный интерес для инвестора (сочетание гаранти-рованных и -сверх них - дополнительных выплат).

 

Раздел счета депо - учетный регистр счета депо, являющийся совокупностью лицевых счетов депо, операции с которыми регламентированы одним документом или комплексом взаимосвязанных документов.
 
Распорядитель счета - физическое лицо, уполномоченное Депонентом подписывать документы, инициирующие проведение операций со счетом депо Депонента.

 

Расчетная система - Расчетная палата Московской межбанковской валютной биржи, обеспечивающая расчеты по операциям с ценными бумагами.

 

Расчетная палата (организация или подразделение, в которых совершаются расчеты между банками или другими финансовыми учреждениями). Расчетная палата представляет собой структуру (централизованно расположенную или с централизованной обработкой данных), с помощью которой финансовые учреждения договариваются обмениваться платежными поручениями или другими финансовыми обязательствами (например, ценными бумагами).

Регистратор (регистратор акций) - едет учет общего количества выпущенных, замененных и уничтоженных акций, контролируя точное соответствие объема выпуска количеству акционеров. Регистратор не ведет индивидуального учета акционеров. Регистратор экономических и финансовых объектов, например, регистратор компаний, лицо, ведущее учетный регистр вновь созданных, действующих и прекративших свою деятельность компаний.

 

Реестродержатель - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительную на основании договора с эмитентом и имеющий лицензию на осуществление данного вида деятельности, или эмитент, осуществляющий самостоятельное ведение реестра владельцев именных ценных бумаг в соответствие с законодательством Российской Федерации.

 

Рынок ценных бумаг - рынок, товаром на котором являются ценные бумаги. Основной функцией рынка является перераспределение денежных ресурсов на цели инвестиций (на основе приобретения ценных бумаг при их выпуске на первичном рынке и торговле ими на вторичном рынке). Денежные ресурсы перераспределяются от инвесторов к эмитентам ценных бумаг через финансовых посредников (брокерско-дилерские компании, универсальные коммерческие банки) на базе инфраструктуры рынка (бирж как торговых площадок, депозитарной, расчетно-клиринговой, депозитарной, регистраторской и информационной инфраструктуры). Является одним из самых объемных и изощренных рынков.

 

Рыночный приказ (рыночная заявка, рыночный ордер) - приказ, отдаваемый клиентом брокеру, совершить сделку с ценными бумагами или иными финансовыми активами по наилучшей цене в момент, когда приказ достигнет пола фондовой биржи или попадет в систему ведения аукциона электронной торговой системы. Соответственно, приказ купить ценную бумагу или иной финансовый актив по самой низкой цене или продать по самой высокой из цен, имеющихся на момент времени, когда приказ вводится на пол биржи или в систему ведения аукциона электронной торговой системы.

 

Сертификат эмиссионной ценной бумаги - документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств по ценным бумагам на основании такого сертификата.

 

Спрэд – разница между ценой продажи и покупки на акцию какой-либо компании, она образуется сходя из ряда факторов, таких, как:

1) количество предложений на рынке;

2) общее число акций, доступное для торгов;

3) спрос или интерес к акции;

4) общая активность покупателей и продавцов по торгам данной акции.

 

Спрос (Bid)- котированный спрос, по которому маркет-мейкер или другой участник рынка хочет купить акцию.

 

Ставка доходности - отношение прироста стоимости актива за период к стоимости актива на начало периода, доходность.

 

Субдепозитарий - система учета ценных бумаг на счетах “депо” инвесторов в депозитарии Брокера.

 

Счет депо - объединенная общим признаком совокупность записей в регистрах Депозитария, предназначенная для учета ценных бумаг.

 

Счет депо владельца - счет депо, предназначенный для удостоверения и учета прав на ценные бумаги, принадлежащие Депоненту на праве собственности или ином вещном праве.

 

Счет депо доверительного управляющего - счет депо, предназначенный для удостоверения и учета прав на ценные бумаги, переданные по договору доверительному управляющему и не являющиеся собственностью доверительного управляющего.

 

Счет депо залогодержателя - счет депо, предназначенный для удостоверения и учета прав на ценные бумаги, переданные по договору залога залогодержателю и не являющиеся собственностью залогодержателя.
 
Счет депо места хранения - счет депо, открываемый в системе учета депозитария и предназначенный для учета ценных бумаг клиентов (Депонентов), помещенных на хранение в депозитарий, на хранение и/или учет на междепозитарном счете депо депозитария в другом депозитарии, или учитываемых у реестродержателя на лицевом счете Депозитария, как номинального держателя.

 

Тендерное предложение - 1)публичное предложение о приобретении контрольного участия в корпорации путем покупки ее акций на установленную дату по определенной цене (обычно выше цены, установленной на рынке, с тем, чтобы привлечь как можно больше продавцов), 2) предложение выкупа акционерным обществом своих собственных акций, например, с целью сокращения их количества на рынке.

 

Технический анализ - методология анализа и прогнозирования ценовой конъюнктуры финансового рынка, основанная на предположении, что внутри дневная динамика курсов ценных бумаг и других финансовых активов сама по себе учитывает всю возможную информацию, влияющую на курсы, не требуя при этом фундаментального, охватывающего более длительные периоды времени анализа макро- и микроэкономических, социальных, политических и иных факторов, относящихся к ретроспективе, настоящему и будущему эмитентов, отраслей и регионов, экономики в целом (состояние, потенциал, тенденции развития экономических агентов с позиций их влияния на курсы ценных бумаг). Технический анализ основан на изучении и интерпретации трендов в движении рыночных цен на ликвидные активы.

 

Торговая система ММВБ - совокупность программно-технических средств ММВБ, предназначенная для проведения операций с ценными бумагами.

 

Управляющая компания - компания, создаваемая с целью привлечения финансовых ресурсов для формирования имущественного комплекса (фонда активов) и управления его активами с целью извлечения прибыли для инвесторов или реализации каких-либо иных целей и выгод, связанных с имущественным комплексом.

 

Финансовая информация - информация о прошлом, текущем и прогнозируемом состоянии финансовых объектов (денежных доходов и расходов, активов и обязательств, выраженных в денежной форме), а также о факторах, влияющих на их состояние.

 

Финансовый инструмент. К финансовым инструментам относятся финансовые продукты, созданные для перераспределения финансовых ресурсов - депозиты, ссуды, ценные бумаги, страховые и пенсионные полисы и т.п. Использование финансовых инструментов является основной деятельностью финансовых институтов, которые также называются финансовыми посредниками.

 

Фондовая биржа - организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемый профессиональными участниками рынка ценных бумаг для взаимных оптовых операций. Фондовая биржа - это лучший рынок, создаваемый для лучших ценных бумаг лучшими (крупнейшими, пользующимися доверием и финансово устойчивыми) посредниками, работающими в индустрии ценных бумаг. Признаки классической фондовой биржи: наличие централизованной торговой площадки; существование листинга (см. listing) и процедуры отбора членов биржи; аукционный механизм торговли, наличие единых стандартов и временного регламента торговых процедур; централизация регистрации сделок, наличие системы распространения биржевой информации; централизация клиринга и расчетов по сделкам; установление официальных биржевых котировок; надзор за членами биржи (с позиций их финансовой устойчивости, безопасного ведения бизнеса и соблюдение этики фондового рынка). Крупнейшие биржи мира: Нью-Йоркская, Токийская, Лондонская, Франкфуртская.

Фондовый индекс (индекс акций) - индекс, характеризующий динамику рыночной стоимости акций.

Форвардный контракт (форвардное соглашение) на покупку-продажу ценной бумаги или другого актива сроком исполнения на будущую дату по фиксированной заранее цене. Дата валютирования должна быть установлена через период, превышающий 2 дня с момента заключения контракта. По некоторым форвардным сделкам дата валютирования может наступить через 1 год и более, но в большинстве случае расчеты производятся в течение месяца. Форвардные контракты, в отличие от фьючерсных, являются нестандартизированными и заключаются во внебиржевом обороте. Учитываются на внебалансовых статьях банка.

Фундаментальный анализ - методология анализа и прогнозирования ценовой конъюнктуры финансового рынка, основанная на предположении, что динамика курсов ценных бумаг и других финансовых активов формируется на основе длительного и постоянного воздействия макро- и микроэкономических, социальных, политических и иных факторов, относящихся к ретроспективе, настоящему и будущему эмитентов, отраслей и регионов, экономики в целом (состояние, потенциал, тенденции развития экономических агентов с позиций их влияния на курсы ценных бумаг). Соответственно, с точки зрения фундаментального анализа являются недостаточными методы прогнозирования, основанные на экстраполяции внутридневных движений и трендов в движении цен на финансовые активы (технический анализ).

 

Фьючерсный контракт - это право и обязательство купить или продать актив в установленный срок в будущем на условиях, согласованных в настоящее время. Эти контракты могут свободно продаваться и покупаться. Необходимая ликвидность рынка обеспечивается за счет стандартизации и большого числа контрактов разного вида. Фьючерсы являются стандартными как по условиям поставки, так и по базисному активу, который разрешен к поставке. Техника торговли для разных бирж имеет небольшие отличия. Операции с фьючерсами могут производиться на условиях "маржинальной" торговли - продавец и покупатель должны внести депозит в размере от 5 до 15% суммы контракта для гарантии исполнения обязательств. Эта сумма первоначальной (операционной) маржи (performance margin) рассчитывается непрерывно и в случае ее снижения, при убыточной позиции, ниже определенного уровня - поддерживающей маржи (порядка 65%), инвестор получает уведомление (margin call) о необходимости внесения дополнительной суммы - вариационной маржи (variation margin) для восстановления первоначальной суммы. О купившем контракт говорят, что он занял "длинную"(long) позицию, а продавший контракт - "короткую" (short) позицию. В финансовой прессе постоянно публикуются цены и количество открытых контрактов. Американские фьючерсные биржи при одобрении "Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)", устанавливают ограничения для возможного ежедневного изменения цен.

 

Цена закрытия (по конкретному финансовому активу) - цена, по которой совершается последняя сделка с финансовым активом в период официальной торговой сессии на фондовой бирже или внебиржевом организованном рынке.

 

Цена открытия (по конкретному финансовому активу) - цена, по которой совершается первая сделка с финансовым активом в период официальной торговой сессии на фондовой бирже или внебиржевом организованном рынке.

 

Ценные бумаги - документы, являющиеся свидетельством об участии в корпоративной собственности (акции) или о долговом обязательстве (например, облигации). Как правило, обладают обращаемостью и являются товаром на одном из самых сложных, объемных и изощренных рынков - рынке ценных бумаг.

 

Центральный депозитарий ценных бумаг - структура, обеспечивающая централизованное хранение ценных бумаг, которая также позволяет производить операции с ними методом бухгалтерских записей (безналичным путем). Бумажные сертификаты могут быть иммобилизованы депозитарием, или ценные бумаги могут быть дематериализованы (другими словами они могут существовать только в форме электронных записей). В дополнение к безопасному хранению центральный депозитарий ценных бумаг может выполнять функции сопоставления и сверки сделок, клиринга и расчетов.

 

Эмиссия - процесс создания документарной подготовки и государственной регистрации, а также размещения среди первых владельцев нового массового, серийного и стандартного финансового продукта.

 

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

 

Эмитент - юридическое лицо, органы исполнительной власти, или органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.